બિઝનેસ ન્યૂઝ ડેસ્ક,ઓછા સમયમાં અને ઓછી મૂડીમાં મોટો નફો કરવાની ક્ષમતાને કારણે ભારતમાં ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વધુને વધુ લોકપ્રિય બની રહ્યું છે. જો કે, વેપારીઓએ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે જેમ ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ તમને જંગી નફો કરવામાં મદદ કરી શકે છે, તે જ રીતે ભારે નુકસાન પણ થઈ શકે છે. આ કારણે જ શેરબજાર રેગ્યુલેટર સેબી ઓપ્શન ટ્રેડિંગના ગેરફાયદાને સતત હાઈલાઈટ કરી રહી છે. સેબીના અહેવાલમાં ચેતવણી આપવામાં આવી છે કે લગભગ 90% વેપારીઓ ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ (F&O)માં નુકસાન સહન કરે છે. જો કે, આ ગેરફાયદા સરળતાથી ટાળી શકાય છે. ચાલો જાણીએ કે કઈ ભૂલોને કારણે ઓપ્શન ટ્રેડિંગમાં નુકસાન થાય છે…
સંપૂર્ણ તપાસ અને સમજણનો અભાવ
ભલે તમે સ્ટોક, કોમોડિટી અથવા ડેરિવેટિવ્ઝ (F&O) માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ અથવા રોકાણ કરતા હોવ, બજારો કેવી રીતે કામ કરે છે તે જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. બજારનું સંપૂર્ણ સંશોધન કરવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. ખાસ કરીને ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ પહેલા, ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટમાં પ્રવેશતા પહેલા સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ, પ્રીમિયમ, ગર્ભિત વોલેટિલિટી, કોલ/પુટ, ગ્રીક અને વ્યૂહરચના જેવી મૂળભૂત વિભાવનાઓને સમજવી જોઈએ. આ વિભાવનાઓ અને પરિભાષાઓની સમજણના અભાવને કારણે વેપારીઓને નુકસાન થઈ શકે છે.
ટ્રેડિંગ વિકલ્પો કે જે પ્રવાહી નથી
લિક્વિડિટી એટલે જ્યારે તમે ઇચ્છો ત્યારે ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં પ્રવેશવાની અથવા બહાર નીકળવાની ક્ષમતા. ચાલો કહીએ કે તમે ઇલિક્વિડ ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદો છો અથવા વેચો છો, તમે ડિલિવરી લઈ શકો છો અથવા તમે યોગ્ય કિંમતે બહાર નીકળી શકશો નહીં. વધુમાં, ઇલલિક્વિડ વિકલ્પોમાં વધુ બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ હોય છે, જે તેમની નફાકારકતાને નકારાત્મક અસર કરી શકે છે. અહીં એ નોંધવું અગત્યનું છે કે વિકલ્પોની તરલતાનો અંદાજ તે કોન્ટ્રાક્ટની કસરતની માત્રા અને ઓપન પોઝિશન દ્વારા કરી શકાય છે.
દૂરના OTM વિકલ્પોનું આકર્ષણ
જે વિકલ્પોની સ્ટ્રાઈક કિંમતો અંતર્ગત એસેટની વર્તમાન બજાર કિંમત (જેને ફાર ઓટીએમ ઓપ્શન્સ પણ કહેવાય છે)થી ઘણી દૂર હોય છે તે સામાન્ય રીતે બજાર કિંમત (એટીએમ વિકલ્પો)ની નજીકના વિકલ્પો કરતાં ઓછા પ્રીમિયમ ધરાવે છે. આ દૂરના OTM વિકલ્પોને ખરીદદારો માટે આકર્ષક બનાવે છે. જો કે, રિમોટ OTM વિકલ્પો નફાકારક હોવાની શક્યતા ઓછી છે. આ એટલા માટે છે કારણ કે દૂરના OTM વિકલ્પોમાંથી પૈસા કમાવવા માટે, વિકલ્પની અંતર્ગત સંપત્તિને ઘણું ખસેડવાની જરૂર છે.
અસ્થિરતાને અવગણો
ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત અથવા પ્રીમિયમ નક્કી કરવામાં વોલેટિલિટી મહત્વની ભૂમિકા ભજવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે વોલેટિલિટી વધારે હોય છે, ત્યારે પ્રીમિયમ પણ ઊંચું હોય છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે વોલેટિલિટી ઓછી હોય છે, ત્યારે પ્રીમિયમ સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે. તેથી, વેપારીઓએ અસ્થિરતાને અવગણવાની ભૂલ ન કરવી જોઈએ. આ એટલા માટે છે કારણ કે વ્યૂહરચના નક્કી કરવા માટે વિકલ્પની કિંમત એ મુખ્ય પરિમાણોમાંનું એક છે.
ગ્રીકોની અવગણના
ગ્રીક મુખ્ય સૂચક છે જે વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓનું આયોજન કરવામાં મદદ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ડેલ્ટા અમને જણાવે છે કે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં દરેક એકમના ફેરફાર માટે ઓપ્શન પ્રાઇસ કેટલો બદલાશે, જ્યારે થીટા ઓપ્શન પ્રાઇસ પર ટાઇમ લેગની અસર દર્શાવે છે, વેગા વોલેટિલિટીની અસરને સમજવામાં મદદ કરે છે. આમ, ટ્રેડિંગ વિકલ્પો વખતે ગ્રીકની મૂળભૂત સમજ જરૂરી છે.