થરાદના મંદિરોમાં હર હર મહાદેવ અને ૐ નમઃ ના મંત્રો ગુંજી રહ્યા છે. થરાદના અનેક પેગોડા પૈકી થરાદ શહેરની મધ્યમાં આવેલા જાગેશ્વર મહાદેવ શિવ મંદિરનો વિશેષ મહિમા છે. આ મંદિર લગભગ વીસ વર્ષ જૂનું અને ઐતિહાસિક ધરોહર છે. આ મંદિરની સ્થાપના થરાદના રાજા અભેસિંહે કરી હતી. થરાદના રાજવી પરિવારનો શિવ ઉપાસનાનો ઉજ્જવળ ઈતિહાસ આ મંદિર સાથે જોડાયેલો છે. થરાદના રાજા અભેસિંહ, જે ભગવાન શિવના પરમ ઉપાસક હતા, તેઓ દર વર્ષે કાશી વિશ્વનાથના દર્શન કરવા વારાણસી જતા હતા. આ પરંપરા અનુસાર, એકવાર તેઓ કાશી વિશ્વનાથના દર્શન કરવા વારાણસી ગયા, જ્યારે તેઓ પહોંચ્યા ત્યારે મોડું થઈ ગયું હતું અને મંદિરના દરવાજા બંધ હતા. રાજા અભેસિંહજી ત્યાં મંદિર પરિસરમાં બેસીને શિવની પૂજા કરવા લાગ્યા. દરમિયાન મોડી રાત્રે એક યોગી આવ્યા અને તેમને શિવલિંગ આપ્યું, શિવલિંગ આપ્યા બાદ યોગીએ કહ્યું, હવે થરાદથી આટલા દૂર આવવાની જરૂર નથી. આ શિવલિંગની પૂજા કરશો તો ભોલાનાથ એ પૂજા સ્વીકારશે. તે જ સમયે, મધ્યરાત્રિએ ભોલાનાથ પણ મંદિરના પૂજારીને સ્વપ્નમાં દેખાયા અને કહ્યું કે મારા પરમ ભક્ત રાજવી મારા દર્શન કરવા આવ્યા છે, તેઓ વહેલી સવારે મારી મુલાકાત લે અને મારી આરતી અને પૂજા કરે. તેના હાથ પર.
યોગીના આગમન પછી રાજસી અભેસિંહજીએ પ્રાર્થના કરી કે, હે ભોલાનાથ, જો મને આ શિવલિંગ મળ્યું છે તેનાથી તમે પ્રસન્ન છો, તો મને તેની બીજી સાબિતી આપો, નહીં તો હું આ ઘટનાને માત્ર સંયોગ ગણીશ. સવારે આ પ્રાર્થના પછી તેઓ ગંગામાં સ્નાન કરવા ગયા. ગંગામાં સ્નાન કરતી વખતે તેને ગંગા નદીમાં બીજું શિવલિંગ મળ્યું. હવે અભયસિંહને ખબર પડી કે શિવાજી પ્રસન્ન છે અને ફરીથી શિવના નામનો જપ કરતા થરાદ આવ્યા. તેમણે થરાદ રાજગઢી ખાતે યોગીએ આપેલા શિવલિંગની સ્થાપના કરી અને ત્યાં પૂજા શરૂ કરી. તેમણે થરાદ નગરમાં ગંગામાં મળેલા શિવલિંગની સ્થાપના કરી અને ત્યાં ભવ્ય મંદિર બનાવ્યું. આત્મજાગૃતિને કારણે આ મહાદેવનું નામ જાગેશ્વર મહાદેવ પડ્યું. મંદિર પૂર્ણ થયા બાદ થરાદના દેવજી પિતાંબર તરવાડીને પૂજા માટે મંદિર આપવામાં આવ્યું હતું. આ પરંપરા ઘણા વર્ષો પછી પણ ચાલુ છે.