ચેન્નાઈ, 3 ફેબ્રુઆરી (IANS). ટોચના અર્થશાસ્ત્રીઓનું કહેવું છે કે ભારતના આર્થિક વિકાસમાં મુખ્ય ફાળો આપતી સ્થાનિક બચત નાણાકીય વર્ષ 2011-12થી ઘટી રહી છે અને હાલમાં તે કુલ સ્થાનિક ઉત્પાદન (જીડીપી)ના સરેરાશ 30 ટકા છે.
આનંદ રાઠી શેર્સ એન્ડ સ્ટોક બ્રોકર્સના ચીફ ઇકોનોમિસ્ટ અને એક્ઝિક્યુટિવ ડાયરેક્ટર સુજન હઝરાએ IANS ને જણાવ્યું હતું કે, “નવીનતમ ડેટા મુજબ, વર્તમાન બચત દર નાણાકીય વર્ષ 2021-22 સુધીમાં GDPના 30.2 ટકા છે.” નાણાકીય વર્ષ 2011-12 થી આ વલણ ઘટી રહ્યું છે જ્યારે બચત દર જીડીપીના 34.6 ટકા હતો. છેલ્લા દાયકામાં બચત દર જીડીપીના સરેરાશ 32 ટકા જેટલો હતો.
હાઝરાએ કહ્યું કે ઘરેલું બચત અર્થતંત્રમાં રોકાણમાં ફાળો આપે છે. ઊંચા બચત દરો બાહ્ય ધિરાણ પર નજીવી અવલંબન સાથે સ્થાનિક ધિરાણ પર નિર્ભર રહેવા માટે રોકાણના વાતાવરણને સરળ બનાવે છે.
બેંક ઓફ બરોડાના મુખ્ય અર્થશાસ્ત્રી મદન સબનવીસે IANS ને કહ્યું: “ઘરેલુ બચત કરવી ઉપયોગી છે જેથી આપણે હજુ પણ વિદેશી ભંડોળ જેમ કે એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સ (ECB) અને ફોરેન ડાયરેક્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FDI) સાથે વૃદ્ધિને ધિરાણ આપી શકીએ. પરંતુ તેમની પાસે અન્ય બચત હશે. મુદ્દાઓ પણ. જે દેશોમાં ઉચ્ચ સ્તરના રોકાણની જરૂર હોય તેઓ બચત પર નિર્ભર રહેશે. વધુમાં, સરકારી ઋણ પણ બેંકો અને નાણાકીય સંસ્થાઓ (FIs) દ્વારા સબસ્ક્રિપ્શન દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે, પરંતુ આખરે સ્થાનિક કોર્પોરેટ અને અન્ય લોકોની બચત દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે.”
હઝરાના જણાવ્યા અનુસાર, નાણાકીય વર્ષ 2022-23માં ઘરગથ્થુ ક્ષેત્રની ચોખ્ખી નાણાકીય બચતમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. પરંતુ એકંદરે નાણાકીય બચત મજબૂત રહે છે. ભૌતિક બચત મજબૂત રહેવાની અપેક્ષા છે. નાણાકીય વર્ષ 2022-23 અને નાણાકીય વર્ષ 2023-24 માટે કુલ બચત પણ જીડીપીના 30 ટકા આસપાસ રહેવાની ધારણા છે.
હઝરાએ કહ્યું કે છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં બચતમાં ઘરગથ્થુ બચતનો મોટો ફાળો રહ્યો છે. પરિવારોનો હિસ્સો નાણાકીય વર્ષ 2014-15માં 60 ટકાથી વધીને નાણાકીય વર્ષ 2021-22માં 65 ટકા થયો છે.
હઝરાએ જણાવ્યું હતું કે છેલ્લા વર્ષમાં જ્યાં ભૌતિક બચત વધુ હતી તે સિવાય ખાસ કરીને ઘરગથ્થુ ક્ષેત્રમાં નાણાકીય બચતના હિસ્સામાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે.
બચત સામેના પડકારો અંગે, હઝરાએ જણાવ્યું હતું કે નવી કર યોજનાને બચત નિરુત્સાહ તરીકે જોવામાં આવે છે કારણ કે ઘણા રોકાણો મુક્તિ માટે ઉપલબ્ધ નથી. જ્યાં સુધી આ રોકાણોને કપાત/મુક્તિ આપવામાં ન આવે ત્યાં સુધી નવી કર વ્યવસ્થા આકર્ષક ન હોઈ શકે.
હઝરાએ કહ્યું, “આ સિવાય, પરિવારોની ચોખ્ખી નાણાકીય બચત નાણાકીય વર્ષ 2022-23માં જીડીપીના 5.1 ટકાના 43 વર્ષના નીચલા સ્તરે આવી ગઈ છે. આ પરિવારોની નાણાકીય જવાબદારીઓમાં વધારો થવાને કારણે પણ છે.
સબનવીસે તેમના તરફથી જણાવ્યું હતું કે: “લોકો વધુ વળતર મેળવવા માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરફ વળે છે તે એક પડકાર છે. પરંતુ જોખમ વધારે છે. “તેથી જ આજે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખૂબ જ આકર્ષક બની ગયા છે.”
ક્રેડિટ ફ્લો પર હઝરાએ કહ્યું, “છેલ્લા બે વર્ષમાં પર્સનલ લોન વધી રહી છે. પાછલા વર્ષ 2022-23માં ઘરની નાણાકીય જવાબદારીઓમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે. તેનું કારણ હાઉસિંગ લોનમાં થયેલો નોંધપાત્ર વધારો છે. નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓને ધિરાણમાં પણ નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો. જો કે, છેલ્લા 15 મહિનામાં ઉદ્યોગ ક્ષેત્રે ધિરાણ માત્ર સાત ટકાના દરે વધી રહ્યું છે.
જો કે, બેન્ક ઓફ બરોડાના સબનવીસે જણાવ્યું હતું કે વધતા દરોને કારણે વ્યક્તિગત લોન (અસુરક્ષિત)માં વૃદ્ધિ ધીમી પડી છે, જ્યારે એકંદરે ધિરાણ સતત વધતું રહ્યું છે.
હઝરાના મતે પરંપરાગત બેન્કિંગે તેનું સ્થાન જાળવી રાખ્યું છે જ્યારે નવા ક્રેડિટ પ્લેટફોર્મ ઝડપથી વધી રહ્યા છે.
હઝરાએ કહ્યું, “અમે આશા રાખીએ છીએ કે રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) આ સંસ્થાઓને નિયંત્રિત કરવા માટે પર્યાપ્ત માર્ગદર્શિકા ઘડશે.”
ખાનગી ક્ષેત્ર અને સરકાર દ્વારા રોકાણ વિશે પૂછવામાં આવતા, હઝરાએ ટિપ્પણી કરી કે ખાનગી ક્ષેત્ર દ્વારા મૂડી ખર્ચ રોકાણમાં એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. પ્રાઈવેટ સેક્ટરે તેની પૂરી તાકાત વાપરવી પડશે. વર્ષોથી સરકારનો ઉદ્દેશ્ય ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ પર ભાર આપવાનો અને રોકાણને અનુકૂળ નીતિ માટે નિયમનકારી વાતાવરણને સરળ બનાવવાનો છે.
“સરકાર પ્રધાનમંત્રી ગતિ શક્તિ યોજના જેવી યોજનાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે અને જાહેર-ખાનગી ભાગીદારી (PPP) પ્રોજેક્ટ્સને પ્રોત્સાહિત કરી રહી છે. અમે ખાનગી રોકાણના પૂરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ,” હઝરાએ કહ્યું.
કેર રેટિંગ્સે એક રિસર્ચ રિપોર્ટમાં જણાવ્યું છે કે બેંકો પાસેથી લોન લેવાનું સતત વધી રહ્યું છે. વાર્ષિક ધોરણે 20.3 ટકાના વધારા સાથે, તે 12 જાન્યુઆરી, 2024ના રોજ પૂરા થતા પખવાડિયા માટે રૂ. 159.7 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું છે.
આ વધારો વ્યક્તિગત લોનમાં વૃદ્ધિ તેમજ HDFC બેન્ક સાથે HDFCના મર્જરની અસરને કારણે થયો હતો. જો આપણે મર્જરની અસરને દૂર કરીએ, તો ગયા વર્ષના 16.5 ટકાની વૃદ્ધિની સરખામણીએ પખવાડિયામાં લોન 16.1 ટકાના ધીમા દરે વધી હતી.
CARE રેટિંગ્સે જણાવ્યું હતું કે FY2024 માટે બેંક ક્રેડિટ ઑફટેક માટેનું આઉટલુક સકારાત્મક છે.
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીએ જણાવ્યું હતું કે નાણાકીય વર્ષ 2014 માટે બેન્ક ક્રેડિટ ઑફટેક માટેનો આઉટલૂક સકારાત્મક રહ્યો છે, જે આર્થિક વિસ્તરણ અને રિટેલ ધિરાણ માટે સતત દબાણ જેવા પરિબળો દ્વારા સમર્થિત છે, જે ડિજિટલાઇઝેશનમાં સુધારણા દ્વારા સમર્થિત છે.
કેર રેટિંગ્સે જણાવ્યું હતું કે એલિવેટેડ વ્યાજ દર, રેપો રેટ ફુગાવામાં વધુ વધારો અને ભૌગોલિક રાજકીય મુદ્દાઓને લગતી વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા એ અન્ય મુખ્ય પરિબળો છે જે ધિરાણ વૃદ્ધિ પર ભાર મૂકે છે.
–IANS
MKS/AKJ
ચેન્નાઈ, 3 ફેબ્રુઆરી (IANS). ટોચના અર્થશાસ્ત્રીઓનું કહેવું છે કે ભારતના આર્થિક વિકાસમાં મુખ્ય ફાળો આપતી સ્થાનિક બચત નાણાકીય વર્ષ 2011-12થી ઘટી રહી છે અને હાલમાં તે કુલ સ્થાનિક ઉત્પાદન (જીડીપી)ના સરેરાશ 30 ટકા છે.
આનંદ રાઠી શેર્સ એન્ડ સ્ટોક બ્રોકર્સના ચીફ ઇકોનોમિસ્ટ અને એક્ઝિક્યુટિવ ડાયરેક્ટર સુજન હઝરાએ IANS ને જણાવ્યું હતું કે, “નવીનતમ ડેટા મુજબ, વર્તમાન બચત દર નાણાકીય વર્ષ 2021-22 સુધીમાં GDPના 30.2 ટકા છે.” નાણાકીય વર્ષ 2011-12 થી આ વલણ ઘટી રહ્યું છે જ્યારે બચત દર જીડીપીના 34.6 ટકા હતો. છેલ્લા દાયકામાં બચત દર જીડીપીના સરેરાશ 32 ટકા જેટલો હતો.
હાઝરાએ કહ્યું કે ઘરેલું બચત અર્થતંત્રમાં રોકાણમાં ફાળો આપે છે. ઊંચા બચત દરો બાહ્ય ધિરાણ પર નજીવી અવલંબન સાથે સ્થાનિક ધિરાણ પર નિર્ભર રહેવા માટે રોકાણના વાતાવરણને સરળ બનાવે છે.
બેંક ઓફ બરોડાના મુખ્ય અર્થશાસ્ત્રી મદન સબનવીસે IANS ને કહ્યું: “ઘરેલુ બચત કરવી ઉપયોગી છે જેથી આપણે હજુ પણ વિદેશી ભંડોળ જેમ કે એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સ (ECB) અને ફોરેન ડાયરેક્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FDI) સાથે વૃદ્ધિને ધિરાણ આપી શકીએ. પરંતુ તેમની પાસે અન્ય બચત હશે. મુદ્દાઓ પણ. જે દેશોમાં ઉચ્ચ સ્તરના રોકાણની જરૂર હોય તેઓ બચત પર નિર્ભર રહેશે. વધુમાં, સરકારી ઋણ પણ બેંકો અને નાણાકીય સંસ્થાઓ (FIs) દ્વારા સબસ્ક્રિપ્શન દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે, પરંતુ આખરે સ્થાનિક કોર્પોરેટ અને અન્ય લોકોની બચત દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે.”
હઝરાના જણાવ્યા અનુસાર, નાણાકીય વર્ષ 2022-23માં ઘરગથ્થુ ક્ષેત્રની ચોખ્ખી નાણાકીય બચતમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. પરંતુ એકંદરે નાણાકીય બચત મજબૂત રહે છે. ભૌતિક બચત મજબૂત રહેવાની અપેક્ષા છે. નાણાકીય વર્ષ 2022-23 અને નાણાકીય વર્ષ 2023-24 માટે કુલ બચત પણ જીડીપીના 30 ટકા આસપાસ રહેવાની ધારણા છે.
હઝરાએ કહ્યું કે છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં બચતમાં ઘરગથ્થુ બચતનો મોટો ફાળો રહ્યો છે. પરિવારોનો હિસ્સો નાણાકીય વર્ષ 2014-15માં 60 ટકાથી વધીને નાણાકીય વર્ષ 2021-22માં 65 ટકા થયો છે.
હઝરાએ જણાવ્યું હતું કે છેલ્લા વર્ષમાં જ્યાં ભૌતિક બચત વધુ હતી તે સિવાય ખાસ કરીને ઘરગથ્થુ ક્ષેત્રમાં નાણાકીય બચતના હિસ્સામાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે.
બચત સામેના પડકારો અંગે, હઝરાએ જણાવ્યું હતું કે નવી કર યોજનાને બચત નિરુત્સાહ તરીકે જોવામાં આવે છે કારણ કે ઘણા રોકાણો મુક્તિ માટે ઉપલબ્ધ નથી. જ્યાં સુધી આ રોકાણોને કપાત/મુક્તિ આપવામાં ન આવે ત્યાં સુધી નવી કર વ્યવસ્થા આકર્ષક ન હોઈ શકે.
હઝરાએ કહ્યું, “આ સિવાય, પરિવારોની ચોખ્ખી નાણાકીય બચત નાણાકીય વર્ષ 2022-23માં જીડીપીના 5.1 ટકાના 43 વર્ષના નીચલા સ્તરે આવી ગઈ છે. આ પરિવારોની નાણાકીય જવાબદારીઓમાં વધારો થવાને કારણે પણ છે.
સબનવીસે તેમના તરફથી જણાવ્યું હતું કે: “લોકો વધુ વળતર મેળવવા માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરફ વળે છે તે એક પડકાર છે. પરંતુ જોખમ વધારે છે. “તેથી જ આજે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખૂબ જ આકર્ષક બની ગયા છે.”
ક્રેડિટ ફ્લો પર હઝરાએ કહ્યું, “છેલ્લા બે વર્ષમાં પર્સનલ લોન વધી રહી છે. પાછલા વર્ષ 2022-23માં ઘરની નાણાકીય જવાબદારીઓમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે. તેનું કારણ હાઉસિંગ લોનમાં થયેલો નોંધપાત્ર વધારો છે. નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓને ધિરાણમાં પણ નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો. જો કે, છેલ્લા 15 મહિનામાં ઉદ્યોગ ક્ષેત્રે ધિરાણ માત્ર સાત ટકાના દરે વધી રહ્યું છે.
જો કે, બેન્ક ઓફ બરોડાના સબનવીસે જણાવ્યું હતું કે વધતા દરોને કારણે વ્યક્તિગત લોન (અસુરક્ષિત)માં વૃદ્ધિ ધીમી પડી છે, જ્યારે એકંદરે ધિરાણ સતત વધતું રહ્યું છે.
હઝરાના મતે પરંપરાગત બેન્કિંગે તેનું સ્થાન જાળવી રાખ્યું છે જ્યારે નવા ક્રેડિટ પ્લેટફોર્મ ઝડપથી વધી રહ્યા છે.
હઝરાએ કહ્યું, “અમે આશા રાખીએ છીએ કે રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) આ સંસ્થાઓને નિયંત્રિત કરવા માટે પર્યાપ્ત માર્ગદર્શિકા ઘડશે.”
ખાનગી ક્ષેત્ર અને સરકાર દ્વારા રોકાણ વિશે પૂછવામાં આવતા, હઝરાએ ટિપ્પણી કરી કે ખાનગી ક્ષેત્ર દ્વારા મૂડી ખર્ચ રોકાણમાં એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. પ્રાઈવેટ સેક્ટરે તેની પૂરી તાકાત વાપરવી પડશે. વર્ષોથી સરકારનો ઉદ્દેશ્ય ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ પર ભાર આપવાનો અને રોકાણને અનુકૂળ નીતિ માટે નિયમનકારી વાતાવરણને સરળ બનાવવાનો છે.
“સરકાર પ્રધાનમંત્રી ગતિ શક્તિ યોજના જેવી યોજનાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે અને જાહેર-ખાનગી ભાગીદારી (PPP) પ્રોજેક્ટ્સને પ્રોત્સાહિત કરી રહી છે. અમે ખાનગી રોકાણના પૂરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ,” હઝરાએ કહ્યું.
કેર રેટિંગ્સે એક રિસર્ચ રિપોર્ટમાં જણાવ્યું છે કે બેંકો પાસેથી લોન લેવાનું સતત વધી રહ્યું છે. વાર્ષિક ધોરણે 20.3 ટકાના વધારા સાથે, તે 12 જાન્યુઆરી, 2024ના રોજ પૂરા થતા પખવાડિયા માટે રૂ. 159.7 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું છે.
આ વધારો વ્યક્તિગત લોનમાં વૃદ્ધિ તેમજ HDFC બેન્ક સાથે HDFCના મર્જરની અસરને કારણે થયો હતો. જો આપણે મર્જરની અસરને દૂર કરીએ, તો ગયા વર્ષના 16.5 ટકાની વૃદ્ધિની સરખામણીએ પખવાડિયામાં લોન 16.1 ટકાના ધીમા દરે વધી હતી.
CARE રેટિંગ્સે જણાવ્યું હતું કે FY2024 માટે બેંક ક્રેડિટ ઑફટેક માટેનું આઉટલુક સકારાત્મક છે.
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીએ જણાવ્યું હતું કે નાણાકીય વર્ષ 2014 માટે બેન્ક ક્રેડિટ ઑફટેક માટેનો આઉટલૂક સકારાત્મક રહ્યો છે, જે આર્થિક વિસ્તરણ અને રિટેલ ધિરાણ માટે સતત દબાણ જેવા પરિબળો દ્વારા સમર્થિત છે, જે ડિજિટલાઇઝેશનમાં સુધારણા દ્વારા સમર્થિત છે.
કેર રેટિંગ્સે જણાવ્યું હતું કે એલિવેટેડ વ્યાજ દર, રેપો રેટ ફુગાવામાં વધુ વધારો અને ભૌગોલિક રાજકીય મુદ્દાઓને લગતી વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા એ અન્ય મુખ્ય પરિબળો છે જે ધિરાણ વૃદ્ધિ પર ભાર મૂકે છે.
–IANS
MKS/AKJ