સંરક્ષણ સ્ટોક્સ: સ્થાનિક બ્રોકરેજ PL કેપિટલે તેના Q3 સંરક્ષણ પૂર્વાવલોકન અહેવાલમાં જણાવ્યું છે કે તેના કવરેજ હેઠળની સંરક્ષણ કંપનીઓ ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ લિમિટેડ (BEL), હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ લિમિટેડ (HAL) અને BEML લિમિટેડ વાર્ષિક ધોરણે આશરે 12 ટકાની વેચાણ વૃદ્ધિ નોંધાવી શકે છે. બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે આ વૃદ્ધિ મજબૂત ઓર્ડર બુકના વધુ સારા અમલને કારણે થવાની અપેક્ષા છે.
બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે સંરક્ષણ સ્વદેશીકરણ પર સતત નીતિગત સમર્થન વિવિધ પ્લેટફોર્મ્સ અને કાર્યક્રમોમાં ઓર્ડર બુકિંગની ગતિને ટકાવી રાખી શકે છે.
Q3 અનુમાન વિશે વાત કરીએ તો, HALનો નફો 11.4 ટકા વધીને રૂ. 1,603 કરોડ થવાની ધારણા છે. BELનો Q3 નફો 8.8 ટકા વધીને રૂ. 1,432.40 કરોડ અને BEMLનો નફો 141.8 ટકા વધીને રૂ. 59 કરોડ થઈ શકે છે.
PL કેપિટલ અનુસાર, BELની આવક 14 ટકા વધીને રૂ. 6,552 કરોડ થઈ શકે છે. જો કે, ઉત્પાદન મિશ્રણને કારણે, EBITDA માર્જિન લગભગ 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટી શકે છે. ક્વાર્ટર દરમિયાન, કંપનીએ વિવિધ ઉત્પાદનો માટે રૂ. 5,000 કરોડના નવા ઓર્ડર પ્રાપ્ત કર્યા હોવાનો અહેવાલ આપ્યો હતો. QRSAM, AMCA અને KUsha જેવા મોટા કાર્યક્રમો પર મેનેજમેન્ટની ટિપ્પણીઓ મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
BEMLના કિસ્સામાં, બ્રોકરેજ 21 ટકા વાર્ષિક આવક વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે. બહેતર ઓપરેટિંગ લીવરેજ EBITDA માર્જિનમાં 260 બેસિસ પોઈન્ટ સુધારો તરફ દોરી શકે છે. સપ્લાય-ચેન અને ઓર્ડર પાઇપલાઇન પર મેનેજમેન્ટનું વલણ રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
HAL શેર લક્ષ્ય ભાવ
PL કેપિટલ HAL વિશે સૌથી વધુ હકારાત્મક છે. બ્રોકરેજ અનુસાર, કંપનીની રૂ. 2.5 લાખ કરોડની મજબૂત ઓર્ડર બુક, GE-F404 એન્જિનની ડિલિવરી અને તેજસ Mk1Aનો પુરવઠો વૃદ્ધિને વધુ ટેકો આપી શકે છે. આ આધારે, બ્રોકરેજે એચએએલને રૂ. 5,507ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે ‘બાય’ રેટિંગ આપ્યું છે.
