ખરીદવા માટે સ્ટોક: આજે, બ્રોકરેજ ફર્મ જેએમ ફાઇનાન્શિયલ નિવા બુપા હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સ કંપની લિમિટેડ પર તેનો અહેવાલ પ્રકાશિત કર્યો છે, જે આરોગ્ય વીમા ક્ષેત્રની મોટી કંપનીઓમાંની એક છે અને કવરેજ શરૂ કરતી વખતે એડ રેટિંગ આપ્યું છે.
નિવા બુપા પર જેએમ ફાઇનાન્શિયલનો દૃષ્ટિકોણ અને લક્ષ્ય
નિવા બુપા પર કવરેજ શરૂ કરતાં બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે, “અમે ADD રેટિંગ સાથે નિવા બુપા પર કવરેજ શરૂ કર્યું છે અને FY28 ના અંદાજિત EPS 2.5ના 35 ગણા મૂલ્યાંકનના આધારે કંપનીની લક્ષ્ય કિંમત રૂ. 88 રાખી છે.
બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે નિવા બુપા એ ભારતની ત્રીજી સૌથી મોટી સ્ટેન્ડઅલોન હેલ્થ ઈન્સ્યોરર છે જેમાં પર્સનલ એજન્ટ્સ, કોર્પોરેટ એજન્ટ્સ, બ્રોકર્સ અને ડાયરેક્ટ ચેનલ્સનો સમાવેશ કરીને અત્યંત વૈવિધ્યસભર વિતરણ નેટવર્ક છે.
આરોગ્ય વીમા વ્યવસાય છેલ્લા ઘણા વર્ષોથી સારી રીતે વિકસી રહ્યો છે, ખાસ કરીને કોવિડ પછી, પરંતુ H2FY25 માં પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ થોડી ધીમી પડી હતી કારણ કે લાંબા ગાળાના પ્રીમિયમનું ધીમે ધીમે વિતરણ કરવામાં આવે છે.
કંપનીનું ગ્રોસ પ્રીમિયમ FY25 માં 32% ની બજાર સરેરાશની સરખામણીમાં 21% વધ્યું હતું, પરંતુ અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે તેમાં ફરીથી સુધારો થશે અને FY26 ના બીજા છમાસિકથી વૃદ્ધિ થશે. કંપનીનું પ્રીમિયમ આગામી વર્ષોમાં વાર્ષિક આશરે 25% વધશે અને પછીથી 20-25% ની વચ્ચે રહેશે.
ખર્ચ અને દાવા દર્શાવતો સંયુક્ત ગુણોત્તર હવે થોડો વધી શકે છે, પરંતુ FY28 સુધીમાં તે 99%ની આસપાસ આવશે. કંપનીની રોકાણ આવક પણ વધશે અને વળતર લગભગ 7-8% રહેશે.
FY26માં નફો થોડો ઘટી શકે છે, પરંતુ FY27માં ફરી રિકવર થશે અને FY28માં ₹4.6 બિલિયન સુધી પહોંચશે. કંપનીના મજબૂત નેટવર્ક અને સતત સારી વૃદ્ધિને જોતાં અમે સકારાત્મક છીએ, પરંતુ ક્લેમ રેશિયો અને નફા પરના દબાણને કારણે અત્યારે વધારે વેગ નહીં આવે.
