ખરીદી કરવા માટે સંરક્ષણ શેરો: ચોઇસ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇક્વિટીઓએ હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ લિમિટેડ (એચએએલ) અને ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ લિમિટેડ (બીએલ) ને તેમના ઉચ્ચ-આત્મવિશ્વાસ સંરક્ષણ પીએસયુ પિક્સ તરીકે પસંદ કર્યા છે. બ્રોકરેજ માને છે કે બંને કંપનીઓ પાસે મજબૂત ઓર્ડર બુક છે, આવતા સમયમાં કમાણી થવાની સંભાવના છે અને ઉદ્યોગનું વાતાવરણ પણ તેમની તરફેણમાં છે. તેથી, ‘બાય’ ની રેટિંગ બંને શેર પર જાળવી રાખવામાં આવી છે.
બ્રોકરેજે નાણાકીય વર્ષ 27/28 ની અંદાજિત આવક પર 35x વેલ્યુએશનના આધારે, તેના લક્ષ્યાંક ભાવને, 5,570 ઠીક કર્યા છે, જ્યારે હેલ પર સકારાત્મક છે.
બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે Q1 નાણાકીય વર્ષ 26 માં કિકમ્પાનીનું સંચાલન મજબૂત હતું, જોકે નફાકારકતા પર થોડો દબાણ હતું. બ્રોકરેજને આશા છે કે એચ 2 એફવાય 26 માં તેજસ એમકે 1 એ ફાઇટર જેટ પ્રોગ્રામ ઝડપથી કંપનીની આવકને મજબૂત બનાવશે. અત્યાર સુધીમાં, 11 સિંગલ-સીટ તેજસ એમકે 1 એ અને 9 ટ્રેનર વેરિએન્ટ્સ એટલે કે કુલ 19 એરફ્રેમ તૈયાર કરવામાં આવ્યા છે, જેની ડિલિવરી જીઇ એન્જિનની રાહ જોઈ રહી છે. બ્રોકરેજે સ્પષ્ટપણે જણાવ્યું હતું કે એમકે 1 એ ડિલિવરી શેડ્યૂલ આગામી ક્વાર્ટર્સમાં રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ સૂચક હશે.
બેલ પર દલાલી અભિપ્રાય
બ્રોકરેજે બેલ ₹ 500 ની લક્ષ્યાંક કિંમત નક્કી કરી છે, જે નાણાકીય વર્ષ 27/28 ના અંદાજિત ઇપીએસ પર 40x મૂલ્યાંકન પર આધારિત છે. અહેવાલમાં કહેવામાં આવ્યું છે કે બીઇએલ ભારતની સંરક્ષણ ઇન્ડિનાઇઝેશન ડ્રાઇવનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ છે.
કંપનીના ઓર્ડર બુકની કિંમત હાલમાં, 74,859 કરોડ છે, જે નાણાકીય વર્ષ 25 ની આવક કરતા 1.૧ ગણા છે. બ્રોકરેજને આશા છે કે નાણાકીય વર્ષ 26 માં, કંપનીને, 000 27,000 કરોડથી વધુના નવા ઓર્ડર મળશે (ક્યુઆરએસએએમ પ્રોજેક્ટ સિવાય). તે જ સમયે, જો QRSAM નો ઓર્ડર Q4 નાણાકીય વર્ષ 26 માં આવે છે, તો તેમાં વધારાના, 000 30,000 કરોડ બુકિંગ પણ ઉમેરી શકાય છે.
સંરક્ષણ ક્ષેત્ર કામગીરી
બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે સંરક્ષણ ક્ષેત્રે ક્યૂ 1 નાણાકીય વર્ષ 26 માં મજબૂત પ્રદર્શન કર્યું હતું. આ સમયગાળા દરમિયાન, પીએસયુ સંરક્ષણ કંપનીઓની આવક વાર્ષિક ધોરણે 9.9% વધીને, 10,571.9 કરોડ થઈ છે. ઇબીઆઇટીડીએ 32.2% અને માર્જિન 423 બેસિસ પોઇન્ટ્સ 25.2% સુધી સુધરે છે. તે જ સમયે, ખાનગી સંરક્ષણ કંપનીઓની વૃદ્ધિ વધુ ઝડપી રહી, જોકે આ ઉછાળો તેમનો આધાર નાનો હોવાને કારણે વધુ જોવા મળ્યો હતો.
