વારી એનર્જી શેરની કિંમત: સોલર પીવી મોડ્યુલ મેન્યુફેક્ચરિંગ કંપની વારી એનર્જી લિમિટેડનો સ્ટોક 48% વધી શકે છે.
બ્રોકરેજે જણાવ્યું હતું કે મંજૂર કરેલ મોડલ્સ અને ઉત્પાદકોની સૂચિ (ALMM), મૂળભૂત કસ્ટમ ડ્યુટી અને સ્થાનિક-સામગ્રીની જરૂરિયાતો જેવા નિયમનકારી પગલાંએ ભારતના સૌર ઉત્પાદન ઇકોસિસ્ટમને મજબૂત પાયો પૂરો પાડ્યો છે.
એમ્કેના જણાવ્યા મુજબ, સેક્ટરનો નફો મોડ્યુલથી સેલમાં અને પછી વેફર-ઇન્જેટ મેન્યુફેક્ચરિંગમાં આગળ વધવાની શક્યતા છે. જોકે, બુક માર્જિન અને વળતર સ્થિર રહેવાની ધારણા છે. કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ 25-28 દરમિયાન આવકમાં 36%, EBITDAમાં 48% અને એડજસ્ટેડ PATમાં 40% ચક્રવૃદ્ધિની અપેક્ષા છે.
નાણાકીય વર્ષ 26-27માં મોટા પાયે એકીકરણ વધવાની ધારણા છે. કંપનીનું મોડ્યુલ વોલ્યુમ 33% CAGR પર વધવાની સંભાવના છે, જ્યારે EBITDA માર્જિન 23-24% ની રેન્જમાં સ્થિર રહી શકે છે.
Waaree Energies બેટરી-એનર્જી-સ્ટોરેજ સિસ્ટમ્સ, ટ્રાન્સફોર્મર્સ, ઇન્વર્ટર અને ઇલેક્ટ્રોલાઇઝર ઉત્પાદનમાં પણ વિસ્તરી રહી છે. આ વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો કંપનીને તેના ગ્રાહક-વોલેટ શેર વધારવામાં મદદ કરશે. Emkay એ 3.5 GWh બેટરી-સ્ટોરેજ ક્ષમતા માટે કેપેક્સનો સમાવેશ કર્યો હતો, જોકે FY28 ની કમાણી આમાં ઉમેરાઈ નથી.
2030 સુધીમાં 300 GW AC લક્ષ્યાંકને અનુરૂપ, FY26-28 દરમિયાન ભારત દર વર્ષે લગભગ 30 GW AC સોલાર ઇન્સ્ટોલેશનનું સાક્ષી બને તેવી શક્યતા છે. આના પરિણામે દર વર્ષે 45 GW DC મોડ્યુલ અને સેલ માંગમાં વધારો થાય છે. સ્થાનિક મોડ્યુલ ક્ષમતા FY25 માં 70 GW થી વધુ હતી, જે FY28 સુધીમાં 200 GW સુધી પહોંચી શકે છે.
કંપની મોડ્યુલ ક્ષમતા 18.7 GW થી 26.7 GW (FY26), સેલ ક્ષમતા 5.4 GW થી 15.4 GW (FY27) અને વેફર-ઇંગલેટ ક્ષમતા 10 GW (FY27) સુધી વિસ્તરી રહી છે. કુલ કેપેક્સ અંદાજિત ₹11,800 કરોડ છે, જેમાં 6 GW PLI પ્રોજેક્ટનો સમાવેશ થાય છે.
મોડ્યુલ-સેલ એકીકરણ લગભગ 3 ટકાના વધારાના માર્જિન પ્રદાન કરે તેવી અપેક્ષા છે, જ્યારે વેફર-ઇંગલેટ એકીકરણ વધારાના માર્જિનના 1-2 ટકા પોઈન્ટ્સ પ્રદાન કરે તેવી અપેક્ષા છે. જૂન 2026 થી અમલી બીજો ALMM, વેચાણ માટે સ્થાનિક-કન્ટેન્ટ ઓર્ડરમાં વધારાના 5-6 ટકા માર્જિન લાવી શકે છે.
