બિઝનેસ ન્યૂઝ ડેસ્ક, આજકાલ રોકાણના વિવિધ વિકલ્પો ઉપલબ્ધ છે પરંતુ તાજેતરના સમયમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવામાં લોકોનો રસ વધ્યો છે. લોકો હવે મોટી કંપનીઓ છોડીને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં વધુ રોકાણ કરી રહ્યા છે. વર્ષ 2023 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે શ્રેષ્ઠ વર્ષ સાબિત થયું છે. જો આપણે તેને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરિપ્રેક્ષ્યમાં જોઈએ તો આ માધ્યમ દ્વારા રોકાણ કરનારા રોકાણકારોએ જંગી નફો મેળવ્યો છે. પરંતુ શા માટે લોકો મોટી કંપનીઓ કે લાર્જ કેપ્સ છોડીને નાની કંપનીઓ અથવા ફંડ્સમાં નાણાંનું રોકાણ કરી રહ્યાં છે… અમને જણાવો.
આ કારણ છે
વેલ્યુ રિસર્ચના સીઈઓ ધીરેન્દ્ર કુમારના જણાવ્યા અનુસાર, સ્મોલ-કેપ શેરો લાર્જ-કેપ શેરો કરતાં વધુ અસ્થિર હોય છે. તેથી, આ મુદ્દા પર લાંબા ગાળાનો અભિગમ અપનાવવો મહત્વપૂર્ણ છે. મિડ- અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે 2023માં 40-45 ટકા વળતર આપ્યું છે. આ મજબૂત કામગીરી બાદ જે ઝડપે પૈસા આવી રહ્યા છે તે ચિંતાજનક છે.
રેગ્યુલેટર સેબીએ પણ રિટેલ રોકાણકારો દ્વારા સ્ટોક્સ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં વધુ પડતા રોકાણ અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. નિષ્ણાતોના મતે જો વોલેટિલિટી રહેશે તો મોટા પાયે ઉપાડ થઈ શકે છે. મિડ- અને સ્મોલ-કેપ શેરો એક્સચેન્જમાં સારા ટ્રેડિંગ વોલ્યુમનો આનંદ માણતા નથી. કોવિડ સમયગાળા દરમિયાન તેના ટર્નઓવરમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો. SAMCO મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ડેટા અનુસાર, સ્મોલ કેપ સ્કીમ્સની અસ્કયામતો અન્ડર મેનેજમેન્ટ (AUM) જાન્યુઆરી 2024માં 2.48 લાખ કરોડ રૂપિયાની વિક્રમી ટોચે પહોંચી હતી. જાન્યુઆરીમાં, તે રૂ. 2.99 લાખની લાર્જ કેપ યોજનાઓની AUMમાં લગભગ 83% હિસ્સો ધરાવે છે. કરોડ જ્યારે ઓગસ્ટ 2021માં તે 44% હતી.
એકસાથે રોકાણ શક્ય બનશે નહીં
કોટક મહિન્દ્રા મ્યુચ્યુઅલ ફંડે સોમવારે તેના સ્મોલ કેપ ફંડ્સમાં એકસાથે રોકાણ પર પ્રતિબંધ મૂક્યો હતો. કંપનીના જણાવ્યા મુજબ, આ પગલાનો હેતુ હાલના યુનિટ ધારકોના હિતોનું રક્ષણ કરવાનો છે અને સ્મોલ કેપ્સમાં તાજેતરના ઉછાળાને ધ્યાનમાં રાખીને યોગ્ય રીતે વધારાનું રોકાણ કરવાનું છે. AMC એ વધારાના રોકાણ અથવા રૂ. 2 લાખ પ્રતિ મહિને PAN એક્સચેન્જ સહિત એકમ રોકાણ દ્વારા યોજનામાં નવા સબ્સ્ક્રિપ્શનની મર્યાદા કરી છે. ઉપરાંત, SIP, STP અને અન્ય સમાન ઉત્પાદનો પર PAN દીઠ 25,000 રૂપિયાની મર્યાદા છે.
2 વર્ષમાં શાનદાર વળતર મળ્યું
વ્હાઇટ ઓક કેપિટલ મેનેજમેન્ટના સીઇઓ આશિષ સૌમૈયાના જણાવ્યા અનુસાર, સ્મોલ કેપ્સે છેલ્લા બે વર્ષમાં જંગી વળતર આપ્યું છે અને હવે એવી દલીલ કરવામાં આવી રહી છે કે આ શેરો ખૂબ મોંઘા થઇ ગયા છે. હવે તેમને એક કદ પછી સમાન વળતર મળશે કે કેમ તે અંગે શંકા છે. 250 સ્મોલ-કેપ અને 150 મિડ-કેપ શેરો છે અને તેમનું કદ પણ મર્યાદિત છે. જો ઘણા પૈસા આવે છે, તો ફંડ ફક્ત પસંદગીના શેરોમાં જ રોકાણ કરશે. આવી સ્થિતિમાં, ફંડે બજાર સ્તરને ધ્યાનમાં રાખીને નિયંત્રણો લાદવા પડશે.